（以下施行从群益证券《新产物考证公司遥远增长后劲》研报附件原文摘抄）盛好意思上海(688082)论断与提倡：公司近期收到国外客户四台晶圆级封装成就的采购订单，包括涂胶、显影、湿法蚀刻和刷洗，象征公司在半导体成就边界的产物线进一步丰富，也进一步考证公司的研发制造及翻新智商。运筹帷幄将来，收成于国内半导体成就商场需求增长、公司在清洗成就边界竞争上风的升迁以及不停开采新的半导体成就产物，其事迹具备合手续快速增长后劲。公司当今股价对应2024-2026年PE区别为35倍、27倍和22倍，赐与买进提倡。国外晶圆级封装成就订单开采公司增漫空间：公司近日收到四台晶圆级封装成就的采购订单，均为好意思国客户。订单成就包括涂胶、显影、湿法蚀刻和刷洗成就，标着这公司在半导体清洗成就边界以外，新的工艺效用取得考证，进一步丰富自己产物线，体现了宏大的研发制造和翻新智商。2Q24营收增长5成，研发强度不减：2024年上半年公司完了营收24亿元，YOY增长49.3%;完了净利润4.4亿元，YOY增长0.9%,EPS1.02元。其中，第2季度单季公司完了营收14.8亿元，YOY增长49.1%，QOQ增长61%，完了净利润3.6亿元，YOY增长17.7%，QOQ增长354%。1H24公司研发用度同比增长63%至3.5亿元，保合手了较高的研发强度。同期，由于销售和售后就业东说念主员数目加多，公司销售用度、解决用度区别同比增长86%和135%，关于事迹开释组成压力。从毛利率来看，2024年上半年公司详尽毛利率50.7%，较上年同期下落0.9个百分点，全体照旧处于高位。盈利预测：运筹帷幄将来，除深耕清洗成就外，公司积极扩泰半导体成就边界的产物组合，接踵推出电镀成就、抛铜成就、先进封装湿法成就、立式炉管成就等。而且在前说念涂胶显影Track成就、PECVD等中枢成就边界也积极布局，为后续事迹增长构建新的增长点。咱们运筹帷幄公司2024-2026年完了净利润11.3亿元、14.6亿元和18.1亿，YOY区别增长24%、30%和24%，EPS区别为2.59元、3.35元和4.16元，当今股价对应2024-26年PE区别为35倍、27倍和22倍，赐与买进的评级。风险教唆：科技争端攀扯半导体成就需求增长。